एक PAMM अकाउंट में एक क्लाइंट (निवेशक) अपने पैसे को उसी ब्रोकर के साथ ट्रेडिंग करने वाले किसी और क्लाइंट (PAMM Master) को एलोकेट कर देता है। PAMM Master निवेशकों की ओर से ट्रेड एक्सीक्यूट कर देता है, और जब भी मास्टर को मुनाफ़ा होता है, मुनाफ़े में अपने शेयर  के आधार पर निवेशक एक परफ़ॉर्मेन्स फ़ीस अदा कर देते हैं। मास्टर की ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी सभी अकाउंटों पर लागू हो जाती है, और मुनाफ़ा (या नुकसानि) उसी हिसाब से डिस्ट्रीब्यूट हो जाता है।

PAMM खाता फंड प्रबंधक (PAMM मास्टर) को एक ही खाते से कई ट्रेडिंग खातों का प्रबंधन करने की अनुमति देता है, बिना किसी अलग निवेश फंड के निर्माण के। प्रबंधक का प्रदर्शन, चाहे लाभ हो या हानि, सभी निवेशकों के खातों में उनके कुल पूंजी में हिस्से के अनुपात में वितरित किया जाता है।

ये कुछ इस तरह काम करता है:

• अपनी ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी के ज़रिए PAMM Master ये तय करता है कि कौन से ट्रेड एक्सीक्यूट किए जाएँगे, एसेट की एलोकेशन कैसे की जाएगी, और रिस्क मैनेजमेंट कैसे की जाएगी।
• निवेशक अपने पैसे को मास्टर की स्ट्रेटेजी में एलोकेट कर देते हैं और उनकी ओर से किए गए ट्रेड्स के आधार पर नफा-नुकसान शेयर कर देते हैं।
• जब मास्टर को मुनाफ़ा होता है, तो उस मुनाफ़े में अपने शेयर के आधार पर निवेशक एक परफ़ॉर्मेन्स फ़ीस अदा करते हैं। इस फ़ीस से PAMM मास्टर की कमाई होती है, जो आमतौर पर परफ़ॉर्मेन्स फ़ीस और/या मैनेजमेंट फ़ीस होती है।
• निवेशक ट्रेड्स को रियल-टाइम में देख तो नहीं सकते, लेकिन अपनाई गई स्ट्रेटेजी, जिसे मास्टर द्वारा मैनेज किया जाता है, के आधार पर उन्हें नफा-नुकसान होता है।
• निवेशक कभी भी अपने पैसे निकलवा सकते हैं, जिससे उन्हें फ़्लेक्सिबिलिटी और कंट्रोल मिल जाता है।

मूल रूप से, एक PAMM अकाउंट के तहत ट्रेडर एक-साथ कई निवेशकों के फ़ंड्स को मैनेज कर पाते हैं, जबकि निवेशक ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी में भाग ले पाते हैं।